Painel de Investimentos

BBAS3 Ação

R$ 20,91

Banco do Brasil · Financeiro / Bancos

DY 12M2,61%

P/VP0,62

P/L9,45

Var. 12M↑ 6,38%

DY por ano (2016–2025)

● Neutro ⚠ divergência leve ✓ abaixo do teto 14,7%

Dividendos3,5

Valorização6,5

Qualidade7,5

Franquia de alta qualidade (16 anos sem prejuízo, ROE médio 16%) no vale mais fundo desde 2016: renda suspensa, mas P/VP 0,61 é tese de normalização para paciente — o fundo do ciclo ainda não está confirmado. análise de 2026-07-17 →

ITUB4 Ação

R$ 42,71

Itaú Unibanco · Financeiro / Bancos

DY 12M8,29%

P/VP2,24

P/L10,20

Var. 12M↑ 34,37%

DY por ano (2016–2025)

▲ Comprar ✓ dados verificados ⚠ acima do teto -29,3%

Dividendos7,5

Valorização5,5

Qualidade9,0

O ativo de maior qualidade da watchlist: 15 anos sem prejuízo e ROE de elite em ascensão. DY 8,3% sólido (mas o 12% de 2025 veio de payout de 113%, não recorrente); P/VP no topo da década limita re-rating. análise de 2026-07-17 →

PETR4 Ação

R$ 42,19

Petrobras · Petróleo, Gás e Biocombustíveis

DY 12M7,06%

P/VP1,21

P/L4,99

Var. 12M↑ 42,92%

DY por ano (2016–2025)

● Neutro ⚠ divergência leve ⚠ acima do teto -27,3%

Dividendos6,0

Valorização5,0

Qualidade4,5

Barata (P/L 4,9) e lucrativa, mas a qualidade da década é baixa: 3 anos de prejuízo, dividendo zero em 3 anos, e subvenção de preços ativa de novo em 2026. Lucro atual embute prêmio de guerra. Reavaliar em 06/08. análise de 2026-07-17 →

BTCI11 FII

R$ 9,13

BTG Pactual Crédito Imobiliário · FII / Papel (CRI)

DY 12M12,82%

P/VP0,91

Liq. diária (R$)3,1 M

Var. 12M↑ 11,81%

DY por ano (2022–2025)

▲ Comprar ✓ dados verificados ✓ abaixo do teto 3,7%

Dividendos7,0

Valorização5,5

Qualidade6,5

56 meses de pagamento ininterrupto e provento no maior nível em 3 anos com lucro acompanhando; ressalvas: carrego perde do CDI enquanto Selic ≥14% e o desconto de 10% é crônico, não conjuntural. análise de 2026-07-17 →

RBRY11 FII

R$ 86,42

RBR Private Crédito Imobiliário · FII / Papel (CRI)

DY 12M15,69%

P/VP0,87

Liq. diária (R$)4,1 M

Var. 12M↑ 7,18%

DY por ano (2020–2025)

▲ Comprar ✓ dados verificados ✓ abaixo do teto 16,3%

Dividendos7,5

Valorização6,0

Qualidade7,0

86 meses sem falhar um pagamento e desconto de 14% confirmado pela CVM — mas o provento contraiu 20% em 6 meses (R$ 1,25 → 1,00): modelar ~13,9% a.a. isento, não o DY de 15,9% da vitrine. BTG reduziu posição em julho. análise de 2026-07-17 →

BBDC3 Ação

R$ 16,25

Banco Bradesco (ON) · Financeiro / Bancos

DY 12M8,76%

P/VP0,95

P/L7,36

Var. 12M↑ 28,14%

DY por ano (2016–2025)

● Neutro ⚠ divergência leve ⚠ acima do teto -10,3%

Dividendos7,0

Valorização7,0

Qualidade5,5

Recuperação operacional real e já com nove trimestres (ROAE recorrente 15,8%, eficiência de 51,8% para 49,2%) a ~0,98x patrimônio, mas capital regulatório em 10,2% de CET1 com folga de 2,2 p.p. e payout de 83% no trimestre — a renda de hoje está sendo paga com capital que o banco não gerou organicamente. análise de 2026-07-22 →

ITSA4 Ação

R$ 13,66

Itaúsa (PN) · Holding / Participações

DY 12M9,76%

P/VP1,69

P/L8,99

Var. 12M↑ 47,17%

DY por ano (2016–2025)

▲ Comprar ⚠ divergência leve ⚠ acima do teto -31,4%

Dividendos7,5

Valorização6,5

Qualidade8,5

O Itaú embrulhado com desconto: 91% do resultado recorrente e 98% dos proventos vêm dele, mas a holding tem TSR de 19,0% a.a. em 10 anos, dívida líquida de 0,5% do NAV e um catalisador datado — a reforma tributária extingue o PIS/COFINS sobre o JCP recebido em jan/2027, cerca de R$ 0,9 bi/ano. análise de 2026-07-22 →

Painel de Investimentos — B3

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